隨著農(nóng)行500億元永續(xù)債于今日發(fā)行，2022年開年以來發(fā)行永續(xù)債的銀行數(shù)量達(dá)到6家，永續(xù)債發(fā)行規(guī)模則達(dá)到870億元，相較于上一年同期而言，發(fā)行永續(xù)債的銀行數(shù)量及規(guī)模均出現(xiàn)增長。
“銀行發(fā)行永續(xù)債‘積極’，除部分銀行資本補(bǔ)充壓力大，還有就是為了進(jìn)一步夯實(shí)資本。”業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，銀行資本補(bǔ)充充分后，不僅能提升銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，滿足監(jiān)管的要求，同時(shí)也能增強(qiáng)銀行進(jìn)一步加大信貸投放、支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
節(jié)后首只銀行永續(xù)債來襲年內(nèi)發(fā)行規(guī)模大增
今日，農(nóng)行500億元永續(xù)債發(fā)行，這也是春節(jié)后商業(yè)銀行發(fā)行的首只永續(xù)債。至此，2022年以來，銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模達(dá)到870億元，相較于上年同期3家銀行發(fā)行規(guī)模合計(jì)45億元而言，同比暴增超18倍。
光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，年初永續(xù)債發(fā)行“積極”，主要是部分銀行補(bǔ)充資本存壓力，同時(shí)，年初市場流動(dòng)性充裕，銀行發(fā)債融資的成本相對(duì)低。此外，國內(nèi)繼續(xù)加大不良處置力度，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)也推升銀行資本補(bǔ)充需求。Wind顯示，今年以來銀行發(fā)行永續(xù)債票面利率均值為4.12%，上年同期為4.8%。
財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，今年銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模同比暴增主要源于大行的參與。農(nóng)行、郵儲(chǔ)銀行作為國有大行以及系統(tǒng)重要性銀行，成為今年永續(xù)債發(fā)行規(guī)模的“大頭”。除農(nóng)行外，郵儲(chǔ)銀行在1月14日發(fā)行永續(xù)債300億元，而在上年同期則未有大行的身影。
相比較而言，中小銀行發(fā)行規(guī)模較小。年內(nèi)還有4家中小銀行發(fā)行了永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模均不超過30億元。其中，民泰銀行、萊商銀行發(fā)行規(guī)模均為10億元，廈門國際銀行、蘇州銀行發(fā)行規(guī)模分別為20億元、30億元。
“永續(xù)債是商業(yè)銀行重要的資本補(bǔ)充工具，發(fā)行目的便是為了滿足監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求?！币晃汇y行業(yè)人士指出，從發(fā)行主體類型來看，銀行永續(xù)債呈現(xiàn)出中小銀行發(fā)行數(shù)量相對(duì)更多，國有大行和股份行的發(fā)行規(guī)模相對(duì)更大的特征。
永續(xù)債受追捧中小銀行資本補(bǔ)充訴求高
作為資本補(bǔ)充工具，永續(xù)債無疑受到銀行的青睞。數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年A股上市銀行分別發(fā)行4900億元和5575億元永續(xù)債，占當(dāng)年資本補(bǔ)充工具募資的 32.22%、48.7%。2021年A股銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模亦超5000億元。
“永續(xù)債兼具股性和債性，其沒有明確到期時(shí)間、發(fā)行方可決定是否延期付息(延期不算違約)、發(fā)行方無強(qiáng)制贖回義務(wù)等，即有以債代股的作用。相較于其他一級(jí)資本補(bǔ)充工具，永續(xù)債有著發(fā)行主體不受是否上市限制、審批時(shí)間短、可設(shè)計(jì)減記條款等優(yōu)勢?！币患页巧绦袃?nèi)部人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，因而，永續(xù)債成為商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的重要工具。
2021年以來疫情沖擊下監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充不足，不過，商業(yè)銀行積極通過各種渠道進(jìn)行資本補(bǔ)充“回血”，資本壓力有所緩解。銀保監(jiān)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)資本充足率為15.13%，較上季末上升0.33個(gè)百分點(diǎn)。一級(jí)資本充足率為12.35%，較上季末上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。核心一級(jí)資本充足率為10.78%，較上季末上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。
“監(jiān)管壓力下，為了更好補(bǔ)充資本，商業(yè)銀行二級(jí)資本債和銀行永續(xù)債的未來供給較為剛性?！睂?duì)于2022年銀行資本補(bǔ)充情況，興業(yè)證券研報(bào)指出，一方面，在系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管規(guī)定下，包括國有大行、股份行等大型銀行有著較為迫切的補(bǔ)充資本需求；另一方面，中小銀行資本補(bǔ)充的渠道較少且資本充足率現(xiàn)有水平相對(duì)偏低，也有通過二級(jí)資本債和永續(xù)債補(bǔ)充銀行資本的訴求。
“近年來，銀行補(bǔ)充資本的工具和市場參與主體多元化趨勢明顯，預(yù)計(jì)后續(xù)更多銀行根據(jù)自身情況，選擇多元化的資本補(bǔ)充工具。”周茂華稱。
（文章來源：財(cái)聯(lián)社）
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