距離現(xiàn)金管理產(chǎn)品新規(guī)過(guò)渡期僅剩1個(gè)月，相關(guān)產(chǎn)品整改工作進(jìn)入沖刺期。11月30日，北京商報(bào)記者注意到，近期，多家銀行、理財(cái)公司加快現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品調(diào)整步伐，修改申贖規(guī)則、下調(diào)快速贖回上限的現(xiàn)象愈發(fā)常見(jiàn)。與此同時(shí)，為讓投資者盡早適應(yīng)調(diào)整后的變化，不少理財(cái)公司適時(shí)發(fā)布推文，普及現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品整改原因以及調(diào)整后的變化。在分析人士看來(lái)，整改之后的現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率下降、流動(dòng)性減弱，對(duì)投資者的吸引力可能會(huì)削弱，因此相關(guān)機(jī)構(gòu)可引導(dǎo)客戶(hù)投資其他現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的替代品或通過(guò)費(fèi)率優(yōu)惠，擴(kuò)展現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)支付功能等途徑吸引客戶(hù)。
(相關(guān)資料圖)
現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品整改提速
歲末臨近，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品整改進(jìn)入沖刺期。11月30日，北京商報(bào)記者注意到，已有多家銀行、理財(cái)公司近期對(duì)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，主要包括修改申贖規(guī)則、下調(diào)快速贖回上限。
根據(jù)蘇銀理財(cái)發(fā)布公告，11月28日起，蘇銀理財(cái)調(diào)整現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品“蘇銀理財(cái)啟源融匯現(xiàn)金1號(hào)”的申贖規(guī)則，贖回規(guī)則由贖回實(shí)時(shí)到賬，調(diào)整為普通贖回最快 T+1 到賬，快速贖回實(shí)時(shí)到賬，且快速贖回每日上限為1萬(wàn)元。
對(duì)于調(diào)整原因，蘇銀理財(cái)表示，主要是依照《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(即“現(xiàn)金管理產(chǎn)品新規(guī)”)，2022年底各家理財(cái)公司應(yīng)按照要求進(jìn)行調(diào)整，未來(lái)，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作將更為規(guī)范。
新規(guī)規(guī)定，當(dāng)日認(rèn)購(gòu)的現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品份額應(yīng)當(dāng)自下一個(gè)交易日起享有該產(chǎn)品的分配權(quán)益；當(dāng)日贖回的現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品份額自下一個(gè)交易日起不享有該產(chǎn)品的分配權(quán)益，銀行、理財(cái)公司對(duì)單個(gè)投資者在單個(gè)銷(xiāo)售渠道持有的單只產(chǎn)品單個(gè)自然日的贖回金額設(shè)定不高于1萬(wàn)元的上限。
按照現(xiàn)金管理產(chǎn)品新規(guī)要求，杭銀理財(cái)幸福99新錢(qián)包理財(cái)計(jì)劃也于近期進(jìn)行調(diào)整，改造為T(mén)+1形態(tài)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，調(diào)整后，該產(chǎn)品確認(rèn)日由“T+0”變?yōu)椤癟+1”，每日僅支持1萬(wàn)元以?xún)?nèi)的快速贖回。
除理財(cái)公司外，銀行也有所行動(dòng)。上海銀行發(fā)布公告，自11月26日對(duì)“易精靈”系列現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，包含易精靈1號(hào)、易精靈2號(hào)、易精靈-新戶(hù)專(zhuān)屬。調(diào)整后，三只理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品管理人由上海銀行更改為上銀理財(cái)，申贖確認(rèn)時(shí)效均由“T+0”變?yōu)椤癟+1”，其中易精靈1號(hào)、易精靈-新戶(hù)專(zhuān)屬起購(gòu)金額由1萬(wàn)元降至1元。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來(lái)，今年底，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)過(guò)渡期即將結(jié)束，產(chǎn)品未符合新規(guī)要求的需要加速整改，所以多家銀行、理財(cái)公司在現(xiàn)階段陸續(xù)加大了整改進(jìn)度。
積極推進(jìn)投資者教育工作
據(jù)了解，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品是指僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，每個(gè)交易日可辦理產(chǎn)品份額認(rèn)購(gòu)、贖回的銀行或者理財(cái)公司發(fā)行的產(chǎn)品。為讓投資者盡早適應(yīng)調(diào)整后的變化，不少理財(cái)公司適時(shí)發(fā)布推文，廣泛普及現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品整改原因以及調(diào)整后的變化。
11月30日，工銀理財(cái)發(fā)布推文，明確2023年新規(guī)正式施行后，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的申贖規(guī)則發(fā)生變化，申贖時(shí)效由“T+0”變?yōu)椤癟+1”確認(rèn)，快速贖回額度由5萬(wàn)元下調(diào)至1萬(wàn)元。此外，對(duì)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的可投資范圍，對(duì)存款、同業(yè)存單投資比例、杠桿上限、投資組合平均剩余天數(shù)等都提出了嚴(yán)格監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，目的是為了使相應(yīng)產(chǎn)品運(yùn)作更加規(guī)范，降低風(fēng)險(xiǎn)。
按照現(xiàn)金管理產(chǎn)品新規(guī)要求，每只現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資于有固定期限銀行存款的比例合計(jì)不得超過(guò)該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的30%，投資于有存款期限，根據(jù)協(xié)議可提前支取的銀行存款除外；每只現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資于主體信用評(píng)級(jí)為AAA的同一商業(yè)銀行的銀行存款、同業(yè)存單占該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得超過(guò)20%。
光大理財(cái)也發(fā)布推文表示，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的調(diào)整，涵蓋了投資范圍、集中度管理、流動(dòng)性管理、杠桿率、偏離度等多個(gè)方面，改造后產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步降低、產(chǎn)品穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)。
“過(guò)去很多現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品都是T+0申贖規(guī)則，每日快速贖回金額大多為5萬(wàn)元，這對(duì)銀行及理財(cái)公司來(lái)說(shuō)流動(dòng)性管理壓力較大，尤其是某些節(jié)點(diǎn)需要應(yīng)對(duì)投資者的大額贖回需求?！眲y平表示，申贖規(guī)則、快贖上限等調(diào)整之后，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下降。
整改進(jìn)度如何？
對(duì)于現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品整改難點(diǎn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為主要來(lái)自于規(guī)模的壓降以及不合規(guī)資產(chǎn)處置。按照現(xiàn)金管理產(chǎn)品新規(guī)要求，銀行、理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)采用攤余成本法進(jìn)行核算的現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品實(shí)施規(guī)?？刂?。同一理財(cái)公司采用攤余成本法進(jìn)行核算的現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品的月末資產(chǎn)凈值，合計(jì)不得超過(guò)其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金月末余額的200倍。
如今距離現(xiàn)金管理產(chǎn)品新規(guī)過(guò)渡期僅剩1個(gè)月，各家理財(cái)公司整改進(jìn)度如何？ 交銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人于11月30日在接受北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)透露，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前絕大部分指標(biāo)已經(jīng)完成整改，預(yù)計(jì)將按照監(jiān)管要求在年底前整改完畢。目前已增加更短期限的資產(chǎn)配置，增強(qiáng)組合整體的流動(dòng)性，同時(shí)通過(guò)多管齊下處置部分期限較長(zhǎng)的債券資產(chǎn)，壓降投資組合的剩余期限。
信銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品按照監(jiān)管要求與既定節(jié)奏正在有條不紊地推進(jìn)產(chǎn)品整改，截至目前信銀理財(cái)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品順利達(dá)到整改序時(shí)進(jìn)度。在這個(gè)過(guò)程中，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品新增投資的資產(chǎn)主要是債券、同業(yè)存單以及資產(chǎn)支持證券等，該類(lèi)資產(chǎn)均滿(mǎn)足監(jiān)管要求的期限和信用評(píng)級(jí)，存量資產(chǎn)也按照新規(guī)要求結(jié)合市場(chǎng)時(shí)點(diǎn)適時(shí)做了調(diào)整。對(duì)于現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品組合剩余期限，投資團(tuán)隊(duì)結(jié)合產(chǎn)品規(guī)模變動(dòng)情況，及時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，確保剩余期限不超過(guò)監(jiān)管要求。
整改持續(xù)推進(jìn)的同時(shí)，受市場(chǎng)環(huán)境的影響，現(xiàn)金管理理財(cái)產(chǎn)品的收益率也出現(xiàn)小幅下降。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從近三年現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品的七日年化收益率來(lái)看，現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品的收益率持續(xù)下降，今年三季度，現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品平均收益為2.48%。而受到債市行情下跌的影響，四季度現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品平均收益下降至為2.17%。
面對(duì)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率小幅下降，后續(xù)理財(cái)公司將如何吸引客戶(hù)？交銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一方面加強(qiáng)“精耕細(xì)作”的投資運(yùn)作模式，通過(guò)把握各種波段交易機(jī)會(huì)增厚產(chǎn)品收益；另一方面加強(qiáng)渠道建設(shè)，通過(guò)提升負(fù)債端的穩(wěn)定性進(jìn)而增加資產(chǎn)端的靈活性。
“整體來(lái)看，現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品高流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備充裕，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控?！毙陪y理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，針對(duì)這次市場(chǎng)調(diào)整，信銀理財(cái)現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品策略，一方面及早與渠道部門(mén)加強(qiáng)溝通，積極引導(dǎo)客戶(hù)資金，穩(wěn)定客戶(hù)預(yù)期；另一方面，抓住市場(chǎng)中短端調(diào)整機(jī)會(huì)，將現(xiàn)金部分進(jìn)行配置，提升了組合的收益率。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華建議，面對(duì)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率小幅下降，為吸引客戶(hù)，理財(cái)公司一方面可引導(dǎo)客戶(hù)投資其他現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的替代品，如最小持有期限較短的開(kāi)放式產(chǎn)品，或者開(kāi)放周期較短的周期性開(kāi)放式產(chǎn)品，在提高收益的同時(shí)兼顧資金的流動(dòng)性。另一方面，可通過(guò)費(fèi)率優(yōu)惠、擴(kuò)展現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品的消費(fèi)支付功能等途徑吸引客戶(hù)。
（文章來(lái)源：北京商報(bào)）
標(biāo)簽： 理財(cái)產(chǎn)品 現(xiàn)金管理類(lèi) 理財(cái)公司
