高景氣度下，光伏產業(yè)鏈投資火熱，跨界者與從業(yè)者正在演繹追“光”新故事。
沾“光”即漲，養(yǎng)豬企業(yè)集體向“光”而行。近期，正邦科技、牧原股份、唐人神紛紛進軍光伏產業(yè)，投資光伏發(fā)電項目。與圈外企業(yè)叩門光伏相比，業(yè)內企業(yè)則紛紛將觸角延伸到上下游領域，期望獲得更長產業(yè)鏈條上的利潤。在產業(yè)鏈傳導之下，這股“擴產風”又刮到產業(yè)鏈細分領域。需求增長正引導光伏輔料企業(yè)紛紛擴產，相關上市公司通過收購或技改擴大產能。
(資料圖片)
在業(yè)內人士看來，自2019年起，光伏產業(yè)開啟本輪擴產周期。在硅料緊缺和技術革新的背景下，光伏行業(yè)積極上馬新項目。但光伏是一個成本優(yōu)先的產業(yè)，跨界者能否踩準時點、押對技術路線并獲得超額回報，還有待觀察。
鏈條傳導“擴產風”刮到輔料
6月27日，亞瑪頓公告，與天合光能簽署銷售3.375億平方米1.6mm超薄光伏玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議，預估合同總金額74.25億元，合同履行期限為2022年6月1日起至2025年12月31日。此前，安彩高科于6月17日披露，與晶澳科技簽訂銷售光伏玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議，合同期限3年，預計總金額約25.39億元。
在業(yè)內人士看來，亞瑪頓、安彩高科等拿到光伏玻璃長單，意味著超薄光伏玻璃需求火爆，未來或持續(xù)供應偏緊。上海證券報記者注意到，隨著光伏下游需求持續(xù)增長，光伏行業(yè)景氣度高企，“擴產風”已經從電池組件、硅料刮到了光伏玻璃、金剛線、封裝膠膜、背板等光伏輔料領域。
由于光伏玻璃需求火爆，安彩高科不僅擴產，還積極往上游延伸。安彩高科披露，擬將LNG、CNG貿易及加氣站業(yè)務相關資產出售給公司控股股東河南投資集團有限公司或其控股子公司，以將業(yè)務重心逐步轉向技術附加值和毛利率更高的光伏玻璃、光熱玻璃和藥用玻璃等業(yè)務。不僅如此，公司還擬收購長治市正慶合礦業(yè)有限公司的控股權及標的公司采礦區(qū)域內相關資產，介入光伏玻璃上游原材料石英砂領域。
N型電池產業(yè)化帶來細線化需求，金剛線頭部公司積極增加產能搶占市場。恒星科技披露，公司金剛線產品年產能規(guī)劃為4600萬公里，目前已具備年產2400萬公里的產能。美暢股份披露，到6月底，公司用于硅切片的電鍍金剛石生產線將達到695條，7月有效產能將達到900萬公里。岱勒新材表示，公司金剛線產能持續(xù)增長，已經從1月的80萬公里擴產到6月的120萬公里，公司擴產第一階段目標是達到月產能300萬公里。三超新材披露，可轉債項目完成后，公司所有金剛線的年產能將達到1000萬公里。
光伏封裝膠膜、背板等需求旺盛，相關公司多方擴產。膠膜龍頭福斯特6月15日披露，將投資2.26億美元，在越南建設年產2.5億平方米高效電池封裝膠膜項目。信義儲電6月23日披露，為加強光伏膠膜生產能力，公司斥資8450萬元購買光伏膠膜生產線。賽伍技術在接受調研時披露，公司膠膜產能在加速爬坡，現(xiàn)有產能月均2000萬平方米以上，可轉債募投項目完成后月產能將達到3000萬平方米。
此外，光伏銀漿的需求也在持續(xù)提升。蘇州固锝近日在互動易平臺表示，子公司晶銀光伏銀漿上半年產銷兩旺。帝科股份表示，公司應用于TOPCon電池的成套導電銀漿已實現(xiàn)大規(guī)模量產出貨，得到包括晶科能源在內的TOPCon電池領先廠商的認可，并建立了長期穩(wěn)定的合作關系。
景氣度高“跨界者”頻頻出手
豬價不振，開“光”加持。養(yǎng)豬虧錢的情況下，養(yǎng)豬上市公司紛紛盯上了高景氣度的光伏產業(yè)。
近日，唐人神在互動易回復投資者，公司正在與相關能源單位洽談合作，盤活屋頂閑置資源；公司子公司龍華農牧部分豬場在屋頂安裝了光伏發(fā)電設備，并已運行。牧原股份披露，公司在豬舍和屠宰廠屋頂建設分布式光伏發(fā)電項目，優(yōu)化能源使用結構，提升綠色發(fā)展水平；目前，內鄉(xiāng)牧原肉食光伏項目已投入運行。
比唐人神、牧原股份“更加投入”的是正邦科技。公司于6月18日披露，與國家電力投資集團有限公司浙江分公司簽署《“碳中和”綜合智慧能源項目合作協(xié)議書》，雙方合作加快布局光伏、風電、綜合智慧能源等產業(yè)，力爭在3年時間內，建設生態(tài)光伏、風電、分布式及集中式綜合智慧能源約1000萬千瓦，預計投資總額達400億元左右。
在圈外企業(yè)叩門光伏的同時，光伏企業(yè)則紛紛將業(yè)務延伸到自己的上下游領域，期望獲得更長產業(yè)鏈條上的利潤。
價格高位運行的硅料是企業(yè)的“心頭好”。中來股份擬斥資140億元，建設年產20萬噸工業(yè)硅及年產10萬噸高純多晶硅項目；TCL中環(huán)將聯(lián)合TCL投資206億元，建設12萬噸高純多晶硅、國家級硅材料研發(fā)中心等項目。工業(yè)硅龍頭合盛硅業(yè)也要分一杯羹，擬斥資175億元投建20萬噸高純多晶硅項目。
拉長產業(yè)鏈、一體化發(fā)展成為光伏產業(yè)大趨勢。寶豐集團擬構建光伏全產業(yè)鏈。公司與酒泉市簽訂合作協(xié)議，總體規(guī)劃建設35萬噸/年工業(yè)硅、30萬噸/年多晶硅、50GW拉晶切片、30GW電池組件生產裝置，以及配套15GW光伏發(fā)電和風力發(fā)電電站。雙良節(jié)能則從設備延伸到硅片，頻獲大單。東方希望擬斥資1500億元，在寧夏打造集光伏新材料、新能源、農光互補等一體化循環(huán)經濟全產業(yè)鏈項目(寧夏晶體新能源材料項目)。
根據硅業(yè)分會統(tǒng)計，截至今年一季度末，已公布新建、擬建多晶硅項目的新進企業(yè)約16家，規(guī)劃產能預計超過170萬噸/年。
對于光伏產業(yè)新風尚，有業(yè)內人士表示，光伏是一個成本優(yōu)先的產業(yè)，產業(yè)內公司一體化加速，盡可能獲取更長產業(yè)鏈條的利潤，有其必然性，成功的概率也相對更高。但跨界而來的投資者能否踩準時點、選準技術路線并獲得超額回報，還有待觀察。此外，當前養(yǎng)豬企業(yè)等的跨界只是盤活自身資源，在屋頂安裝光伏，只能稱為“副業(yè)”，尚沒有介入到光伏的技術研發(fā)中，投資者應注意跨界主題的炒作風險。
（文章來源：上海證券報）
