歲序常易，華章日新。在這辭舊迎新之際，對于投資者而言，如何做好未來一年的資產(chǎn)配置是一件尤為重要的事情。
公募基金因具備操作簡單、門檻低、合規(guī)透明等優(yōu)點，向來是“一籃子”資產(chǎn)里不可忽略的組成部分。近年來，在房住不炒、銀行理財收益率逐步下滑等大背景下，國內(nèi)居民財富向資本市場流動的趨勢愈發(fā)明顯，公募基金發(fā)展步入快車道。
數(shù)據(jù)顯示，目前全市場共計超過9000只公募基金，數(shù)量遠(yuǎn)超A股上市公司。哪些基金公司更具實力？哪些基金表現(xiàn)優(yōu)異值得重點關(guān)注？而又有哪些產(chǎn)品業(yè)績落后需加以留神？如此種種，成為困擾投資者的難題。
近日，標(biāo)點財經(jīng)研究院聯(lián)合《投資時報》根據(jù)Wind數(shù)據(jù)對公募基金進(jìn)行了詳盡分析，通過過去一年、三年(截至2021年末)的業(yè)績對比，在此基礎(chǔ)上制作出《2022基金資產(chǎn)配置全樣本報告》，力求為投資者篩選出更具價值的產(chǎn)品和更具實力的基金管理機構(gòu)。
研究結(jié)果顯示，在權(quán)益類基金(包括A股權(quán)益類基金和權(quán)益類QDII)中，市場上能獲取近一年業(yè)績的產(chǎn)品共有5162只(不同份額分開計算，下同)，平均回報率為8.31%，交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)銀匯理消費主題H等12只基金虧損超過30%。
能獲取近三年業(yè)績的權(quán)益類基金有3666只，過去三年收益率平均為118.15%，國投瑞銀進(jìn)寶、農(nóng)銀匯理研究精選、平安策略先鋒等12只產(chǎn)品的回報率超過400%，而同時有43只產(chǎn)品的回報率為負(fù)。
此外，標(biāo)點財經(jīng)研究員對各基金管理機構(gòu)旗下權(quán)益類基金的一年期、三年期業(yè)績分別進(jìn)行平均計算。結(jié)果顯示，從一年期平均收益率來看，千億以上規(guī)模公司中上海東方證券資管、泓德基金表現(xiàn)遜色，而千億以下規(guī)模公司中墊底的是國融基金；從三年期平均收益率來看，千億以上規(guī)模公司上中加基金排名靠后，而千億以下規(guī)模公司中平均收益率最低的是國金基金。
需要說明的是，在對基金管理機構(gòu)平均收益率進(jìn)行排名時，剔除了相關(guān)樣本中產(chǎn)品數(shù)量不足5只的公司。
1年期：3只產(chǎn)品凈值翻倍
2021年，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)年K線均以陽線收官，但漲幅較小，分別上漲4.8%、2.67%、12.02%。個股表現(xiàn)分化嚴(yán)重，以新能源、光伏板塊為代表的“新賽道”漲勢良好，而此前一度表現(xiàn)強勢的白酒、中藥等行業(yè)則陷入低迷。
在此背景下，5162只權(quán)益類基金2021年錄得正收益的有3985只，平均收益率為8.31%。分類型來看，靈活配置型基金表現(xiàn)最好，2084只產(chǎn)品平均收益率超過10%；其次為普通股票型基金和增強指數(shù)型產(chǎn)品；而國際(QDII)混合型基金表現(xiàn)最差，50只產(chǎn)品平均收益率為-6.9%。
有3只產(chǎn)品在2021年獲得超過100%的收益率，前海開源基金旗下產(chǎn)品包攬冠軍榜眼。具體來看，表現(xiàn)最好的是前海開源公用事業(yè)，以109.36%的收益率獨占鰲頭。緊隨其后的是前海開源新經(jīng)濟A，收益率為110.37%。排名第3位的是寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)A，收益率為100.52%。大成國企改革以94.76%的收益率位列第4名。廣發(fā)多因子和大成新銳產(chǎn)業(yè)的收益率均超過85%，分列第5、第6位。排名前十的還包括大成睿景A、華夏行業(yè)景氣、大成睿景C、交銀趨勢優(yōu)先A，收益率均在80%以上。
2021年有1770只權(quán)益類產(chǎn)品取得負(fù)收益，其中78只的復(fù)權(quán)單位凈值下跌超過兩成。受互聯(lián)網(wǎng)強監(jiān)管政策的影響，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的產(chǎn)品成為榜單尾部的主要成員。其中，交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)銀匯理消費主題H的跌幅在45%以上，收益率分別為-46.8%、-45.6%。
3年期：平均收益率達(dá)118.15%
基金三年期業(yè)績是也投資者較為關(guān)注的參考點。
近三年的起點是2019年。得益于起點較低，2019年—2021年期間，上證指數(shù)累計上漲了45.95%，深證成指上漲105.22%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲165.7%。放眼國際，道瓊斯工業(yè)指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500三年累計上漲55.77%、135.78%、90.13%，而同期恒生指數(shù)累計下跌9.14%。
在此期間，權(quán)益類基金整體表現(xiàn)良好。能獲取三年期業(yè)績的3666只權(quán)益類基金，過去三年平均收益率為118.15%。普通股票型基金整體表現(xiàn)最突出，331只產(chǎn)品平均收益率為175.33%；其次是偏股混合型基金，636只產(chǎn)品平均收益率為156.89%。
有12只基金的復(fù)權(quán)單位凈值在過去三年實現(xiàn)4倍以上增長。其中，國投瑞銀進(jìn)寶、農(nóng)銀匯理研究精選、匯豐晉信智造先鋒A、匯豐晉信智造先鋒C、農(nóng)銀匯理新能源主題的收益率均超過450%。收益率超過400%的還包括平安策略先鋒、工銀瑞信生態(tài)環(huán)境等。
在榜單的另一端，僅有43只產(chǎn)品錄得負(fù)收益，包括上投摩根港股低波紅利A/C、國融融銀A/C等。其中建信港股通恒生中國企業(yè)ETF以-21.19%的收益率居于榜尾。
基金公司：國融基金一年期平均收益率居尾
基金產(chǎn)品的業(yè)績，很大程度上取決于基金管理機構(gòu)的投研實力。因此，在選擇具體的標(biāo)的時，基金管理機構(gòu)的整體實力是一個重要的考量因素。
將基金管理機構(gòu)旗下的權(quán)益類基金過去一年收益率進(jìn)行平均計算，千億以上規(guī)模的基金公司中表現(xiàn)最好的是財通資管，8只產(chǎn)品2021年平均收益率達(dá)到16.41%；其后為中信保誠基金，52只產(chǎn)品錄取得16.21%的平均收益率。而整體表現(xiàn)最差的是上海東方證券資管，33只產(chǎn)品平均收益率為-0.45%，是千億以上規(guī)模公募管理機構(gòu)中唯一一家錄得負(fù)收益的公司。泓德基金、民生加銀基金等排名也相對靠后。
規(guī)模相對較小的基金公司業(yè)績分化更為明顯。在千億規(guī)模以下的基金公司中，表現(xiàn)最好的是恒越基金，5只權(quán)益產(chǎn)品2021年的平均收益率達(dá)到33.27%；其次為金鷹基金，34只產(chǎn)品錄取得平均收益為25.78%。整體表現(xiàn)最為遜色的是國融基金，12只產(chǎn)品的平均收益率為-13.25%；排名倒數(shù)第二的為格林基金，8只產(chǎn)品錄得平均收益率為-8.72%。另有上海國泰君安證券資管、中信證券、惠升基金等6家公司平均收益率為負(fù)。
時間拉長至三年，千億以上規(guī)?；鸸局修r(nóng)銀匯理基金表現(xiàn)最好，28只權(quán)益產(chǎn)品的平均收益率193.56%；其次為泓德基金，12只產(chǎn)品錄取得平均收益為172.24%。而整體表現(xiàn)居尾的是中加基金，9只產(chǎn)品平均收益率為73.56%。
在千億規(guī)模以下基金公司中，近三年表現(xiàn)最突出的是寶盈基金和華商基金，三年累計平均收益率分別為211.28%、185.74%。整體表現(xiàn)最為遜色的是國金基金，6只產(chǎn)品的平均收益率為53.94%；排名倒數(shù)第二的為東興基金，5只產(chǎn)品錄得55.89%的平均收益率。
（文章來源：投資時報）
