我國養(yǎng)老金三支柱建設取得突破進展。12月17日召開的中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過了《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》。相關文件將產(chǎn)生深遠影響，既將完善我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，夯實居民養(yǎng)老儲備，也有助于實現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場相互促進的正向循環(huán)，助力經(jīng)濟轉型升級。
從國際經(jīng)驗看，養(yǎng)老由政府、企業(yè)、個人共擔是趨勢，即養(yǎng)老金是一個“三支柱”體系。在我國，第一支柱的政府基本養(yǎng)老保險、第二支柱的企業(yè)年金職業(yè)年金，均已運行多年，第三支柱的個人養(yǎng)老金尚在起步階段。
推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的背景不難理解。一方面，我國的老齡化趨勢嚴峻，積極應對人口老齡化已上升到國家戰(zhàn)略。
另一方面，從養(yǎng)老儲備來講，我國三個支柱的養(yǎng)老基金規(guī)模約13萬億元，從占GDP的比重來衡量，被認為是不足的。同時，我國基本養(yǎng)老保險替代率全國平均已不足50%，未來可能還會下滑，企業(yè)年金覆蓋率一直待提高。人們退休后如果只靠基本養(yǎng)老金，生活水平將斷崖式下降，因此養(yǎng)老金需要提前進行規(guī)劃和籌資。
對于個人養(yǎng)老金的發(fā)展思路，上述深改委會議中強調(diào)，“要推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)(職業(yè))年金相銜接，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能?！?/p>
目前個人養(yǎng)老金發(fā)展意見以及相關方案還未公布，各方已有共識是建立個人養(yǎng)老金賬戶統(tǒng)一平臺，由各類金融機構提供不同養(yǎng)老金融產(chǎn)品以供配置，并對個人賬戶的資金給予稅收優(yōu)惠政策。
監(jiān)管部門曾表示，要大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等。在幾年前保險和養(yǎng)老基金率先開啟后，今年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財也相繼開始試點，步子較往年加快。
個人養(yǎng)老金的發(fā)展還有助于我國融資結構改革、經(jīng)濟轉型升級。通過建立個人養(yǎng)老金賬戶，將居民手中閑散的短期儲蓄資金轉化為長期養(yǎng)老資金，通過市場化專業(yè)投資運營，不但能助力居民養(yǎng)老錢保值增值，還有助于提高社會資金效率。金融機構管理養(yǎng)老金，可在合規(guī)范圍內(nèi)，發(fā)揮長期機構投資者的優(yōu)勢，投向資本市場或實體經(jīng)濟項目，支持企業(yè)項目直接融資需求，促進資本市場穩(wěn)健長遠發(fā)展，服務國家重大戰(zhàn)略。
（文章來源：證券時報）
