中國證券報記者近日獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會對券商收益互換業(yè)務(wù)保證金管理要求進行了明確。
中證協(xié)要求，券商收益互換業(yè)務(wù)掛鉤標(biāo)的為股票、窄基股票指數(shù)及其產(chǎn)品、信用債的，向單一交易對手方收取的保證金比例不得低于合約名義本金的100%，另有規(guī)定的除外。
中證協(xié)明確，在下述四種情形下，券商向單一交易對手方收取的保證金應(yīng)當(dāng)覆蓋交易或衍生品風(fēng)險敞口，且不低于與單一對手方開展的多頭或空頭名義本金孰高的25%：多頭或空頭收益互換掛鉤股票不少于50只，且單一股票對應(yīng)的合約名義本金占多方或空方股票對應(yīng)的合約名義本金的比例不高于5%；多頭與空頭收益互換掛鉤標(biāo)的的過去一年相關(guān)系數(shù)不低于80%；多頭收益互換名義本金與空頭收益互換名義本金的比例不低于80%且不高于120%；證監(jiān)會、中證協(xié)規(guī)定的其他條件。
券商收益互換業(yè)務(wù)掛鉤其他標(biāo)的，有對應(yīng)期貨或集中交易品種的，向單一交易對手方收取的保證金比例不得低于同一品種的期貨或集中交易品種對應(yīng)保證金比例；券商掛鉤寬基股票指數(shù)及其產(chǎn)品，無對應(yīng)期貨品種的，向單一交易對手方收取的保證金比例不得低于50%。
此外，如若券商與同一交易對手方同時開展上述交易，對應(yīng)掛鉤標(biāo)的的保證金比例應(yīng)分別計算，不得通過向交易對手方支付保證金等方式突破保證金管理要求。
（文章來源：中國證券報）
